خيار التداول smsf

سمسف التعليم الفني أمب استراتيجيات يمكنك الاستثمار في أو المشتقات التجارية (خيارات أمب الآجلة) في سمسف الخاص بك مع النمو في كل من المشتقات التجارية و سمسفس على مدى العقد الماضي، وقد أثيرت مسألة لا مفر منه ما إذا كان المشتقات يمكن تداولها داخل الذاتي المدارة (سمسف)، وإذا كان الأمر كذلك، تحت أي قيود أو بارامترات هي المشتقات عموما يسمح في سمسفس بموجب قانون سيس للحصول على استنتاج حول السؤال أعلاه، نحن بحاجة إلى تحديد ما هي المشتقات تحت قانون سيس، ثم ننظر إلى أي أجزاء من القانون قد تقيد استخدامها. تعريفات نداش بموجب قانون سيس، وسيلة مشتقة لدكووا الأصول أو المطلوبات المالية التي تعتمد قيمتها على، أو مشتقة من، أصول أو التزامات أو مؤشرات أخرى. يعني عقد المشتقات عقد خيار لدكوان أو العقود الآجلة المتعلقة بأي حق أو مسؤولية أو ثينغردكو. لذلك أساسا، ونحن ننظر إلى تلك الصكوك المعروفة باسم الخيارات والعقود الآجلة. قانون سيس نداش هذا هو قانون الإشراف على المعاش التقاعدي (سيس)، وهيئة قانون التقاعد. لا ينص قانون سيس على قیود قلیلة جدا علی نوع أمین الاستثمار الذي یمکن أن یدخل إلیھ، ولکنھ یعد توجیھیا تماما بشأن طریقة تنظیم الاستثمارات. وفيما يتعلق بالمشتقات، فإن المسألة الرئيسية هي أن بعض العقود المشتقة لها هامش، أو شرط ضمانات، وبالتالي قد تكون مخالفة للمادة 13.14. أي أن الوصي لا يجب أن يعوض عن أصول الصندوق أو فيما يتعلق به. ولكن هناك استثناء فيما يتعلق بالمشتقات. وتنص المادة 13-15A على أن الوصي يجوز له أن يوجه رسوما على أصل من أصول الصندوق في الحالات التالية: - تعطى الرسوم فيما يتعلق بعقد المشتقات - يعطى الرسم من أجل الامتثال لقواعد هيئة معتمدة (مثل ) - یوجد لدى الصندوق استراتیجیة مخاطر المشتقات - الاستثمار الذي یرتبط بھ الاستحقاق وفقا لاستراتیجیة مخاطر المشتقات لذلك یبدو أن المشتقات استثمار شرعي ومسموح بھ لشرکة سمسف توفير ما سبق راضون. ما هو مطلوب للسماح بالمشتقات لاستخدامها في سمسف في حين أننا راضون أعلاه أن المشتقات يسمح في سمسف بقدر ما يتعلق الأمر سيس، لا يزال هناك عدد قليل من الأشياء التي الأمناء تحتاج إلى أن يكون في مكان لتكون متوافقة تماما عند استخدام المشتقات في سمسف الخاصة بهم. ويشمل ذلك التحقق من وثيقة األمانة، ووضع بيان مخاطر المشتقات واستراتيجية االستثمار المكتوبة التي تصف استخدام المشتقات. سند الثقة إن سند الثقة الخاص بك هو في الأساس القواعد المنظمة لصندوقك. بالنسبة لك أن تفعل أي شيء في الصندوق الخاص بك، يجب أن يكون لديك الثقة الثقة تسمح بذلك. لذا فإن الخطوة الأولى هي أن ننظر تحت قسم لدكوينفستمنتسردكو من الفعل الخاص بك، ومعرفة ما إذا كان يسمح الاستثمار في المشتقات. يجب أن معظم الأعمال، ولكن لا يفترض. تحتاج دائما للتحقق. قائمة مخاطر المشتقات كما هو مذكور أعاله فيما يتعلق بالمادة 13-15A، يجب تقديم بيان مخاطر المشتقات) ويجب االلتزام به (عندما يدخل األمناء في عقود المشتقات حيث يتم االحتفاظ بالضمانات) أي الهامش (مما يؤدي إلى تحميل رسوم على أصول الصندوق. وهذا ينطبق على جميع العقود الآجلة و لدكوسيل إلى عقود الخيارات أوبينردكو. وتتبع هذه الوثيقة شكلا محددا وتتطلب بعض المعلومات المحددة التي ينبغي إدراجها. أعضاء استعراض سمسف لديهم حق الوصول إلى بيان المخاطر المشتقات عينة لاستخدامها كما يحلو لهم. إستراتيجية االستثمار المكتوبة يحدد هذا اإلستراتيجية االستثمارية للصندوق، ويجب أن يتضمن كيفية استخدام المشتقات. ال ينبغي التعامل مع المشتقات على أنها فئة أصول منفصلة، ​​بل كجزء من التعرض لفئة األصول التي تتعلق بها المشتقة. في حين أن هذا يبدو منطقيا، فإنه يثير مسألة كيفية قياس التعرض لعقد المشتقات. تنص استراتيجية الاستثمار المكتوبة على معايير فئة الأصول (مثل الأسهم من 30 إلى 70) ل سمسف، ويؤخذ على عاتق الأمناء إدارة أصول الصندوق لتتوافق مع هذه المعايير. ولذلك، عند الدخول في عقد المشتقات، سوف يحتاج الأمناء إلى حساب التعرض الذي يضيفه العقد المشتقات إلى فئة الأصول ذات الصلة، وضمان بقاءه ضمن المعايير المعلنة. ولذلك، فإن السؤال هو كيفية قياس التعرض. مع عدم وجود توجيه واضح واضح بشأن هذه المسألة من الجهة التنظيمية أو في قانون سيس، هناك طريقة شائعة لاستخدامها هي أن تأخذ حساب التعرض لفئة الأصول لموقف مشتق لتكون هي نفسها المستخدمة في تقييم الموقف، على النحو التالي: دعوة اشترى أو وضع خيارات لفتح: القيمة السوقية لعقد الخيار. تباع دعوة أو وضع خيارات لفتح: الأرباح غير المحققة الحالية أو الخسارة من موقف مفتوح. لجميع العقود الآجلة لفتح: الأرباح غير المحققة الحالية أو الخسارة من الموقف المفتوح. وتضمن هذه الطريقة مجموع التعرض لجميع فئات الأصول دائما ما يصل إلى 100 ويتسق مع تقييم الصندوق ككل. نقطة من أتو بعد مناقشات مع منظم سمسفس (أتو)، كان من الواضح أن القضية الرئيسية لديهم مع الأمناء باستخدام المشتقات في سمسف (وبصرف النظر عن وجود جميع الوثائق المذكورة أعلاه في مكان) هو أن تكون قادرة لإثبات الامتثال للقاعدة 4.09 من نظام المعلومات الادارية على النحو التالي: القاعدة 4.09 معيار التشغيل - استراتيجية الاستثمار 4.09 (2) اعتبارات في صياغة الاستراتيجية يجب على الوصي للمنشأة صياغة وتنفيذ استراتيجية الاستثمار التي تراعي جميع ظروف بما في ذلك على وجه الخصوص: (أ) المخاطر التي ينطوي عليها صنع واستثمار وتحقيق عائدات استثمارات الكيان، مع مراعاة أهدافه ومتطلبات التدفق النقدي المتوقعة؛ (ب) تكوين استثمارات الكيان ك بما في ذلك مدى تنوعها أو تعرضها للمخاطر من جراء التنويع غير الكافي (ج) سيولة استثمارات المنشأة، مع مراعاة متطلبات التدفقات النقدية المتوقعة) د (قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها الحالية والمحتملة. نقطة أخيرة. لا يمكنك إدارة نشاط تجاري داخل سمسف، وبالتالي يجب ألا يكون تداول المشتقات في شكل نشاط تجاري يتم فيه المطالبة بخصومات تجارية نموذجية أو سحب الأجور. تعتبر المشتقات استثمارا مشروعا ومسموحا به داخل سمسف، إلا أن الامتثال الكامل سوف تحتاج إلى: ميدوت سند ائتماني يتضمن عقود المشتقات كاستثمار مسموح به. ميدوت A بيان المشتقات المالية إذا كان المطلوب هامش أو ضمان (أي العقود الآجلة لسكوسيل إلى خيارات أوبينرسكو) ميدوت A استراتيجية الاستثمار الكتابية التي تشمل استخدام المشتقات. ويجب أن يكون الأمناء قادرين أيضا على إثبات أنه قد صيغ فيما يتعلق بالمادة 49-9 (2) (أعلاه). ميدوت للتأكد من أنه عندما يتم فتح عقود المشتقات، يتم احتساب التعرض وتوزيعه على فئة األصول ذات الصلة، ويتم ذلك ضمن معايير فئات األصول المالية كما هو منصوص عليه في إستراتيجية االستثمار. أساسيات سمسف أساسيات سوبر ما هو فوائد سمسف الرئيسية من سمسف هو حق سمسف بالنسبة لي دورة حياة سمسف إعداد سمسف معلومات كيفية إعداد سمسف العناصر الهامة للنظر في الإعداد سمسف معلومات المشرف كيفية إكمال المشرف سمسف العناصر الهامة للنظر فيها مع سمسف المشرف إنهاء سمسف قارن إعداد سمسف مقدمي الخدمات سمسف التعليم الفني أمب استراتيجيات التحديثات التقنية على سمسف راديو سمسف ميثبوستيرس سوبر حدود وعتبات وحاسبات البيانات وأدوات الإسقاط حول المستثمر سمسف التحديثات الاستراتيجية مركز التعليم المستثمر سمسف عينة سمسف قالب استراتيجية الاستثمار الحصول على التأمين في سمسف في أسعار الجملة العضوية مجانا. ولكن فوائد ضخمة. البقاء حتى موعد مع جميع أحدث الاستراتيجيات، والحصول على جميع مواردنا، وأكثر من ذلك بكثير. انقر فوق الزر أدناه لمعرفة المزيد. خيارات الاختيار ل سمسفس عند الاقتراب من التقاعد حذرا أن تنظر في تقليل التعرض لأصول أكثر خطورة مثل الأسهم وزيادة التعرض في الأصول أكثر أمنا مثل الكود. ومع ذلك مع معدلات الفائدة الحالية والفوائد تصريح الائتمان تقدم عن طريق الأسهم هو شيء نادرا ما يتم القيام به. زيادة حيازات الأسهم في الأسهم فضح المدخرات التقاعد الخاص بك إلى تصحيحات السوق، درس درسا الطريق الصعب للكثيرين خلال غفك. هناك بديل صالح يسمح لك لمواصلة الحصول على الاعتمادات الصريح والاستفادة من سعر السهم التقدير ولكن يحمي محفظتك من تصحيحات السوق الكبيرة. شراء الحماية من سوق الخيارات يمكن أن يساعد الرسم البياني أعلاه يظهر زيادة سوق الأسهم حتى انهيار السوق. ویعطي مؤشر الشراء خیارات تعید النقد إلی محفظة متنوعة جیدا للمساعدة في تعویض الانخفاض في أسعار الأسھم مع السماح لك بالاستمرار في الاستفادة من ملکیة الأسھم (توزیعات الأرباح، والائتمان، إلخ.) تنفیذ الاستراتیجیة مثل سیاسة التأمین، یوجد عدد من العوامل التي تؤثر على القسط الذي تدفعه للحماية: قيمة المحفظة الزائدة (مستوى الحماية) طول الحماية مخاطر السوق كلما زاد مستوى الفائض (أو مستوى الحماية أقل من السوق السائدة)، فأنت على استعداد لقبول أقساط التأمين الخاصة بك. من الواضح يعد الإطار الزمني كلما ارتفعت تكلفة الحماية الخاصة بك. وأخيرا كلما زادت المخاطر أو التقلبات في السوق، ستكون الأقساط الأعلى. ويساعد الجدول التالي في تحديد النسبة المئوية التقريبية لتكاليف تأمين محفظة متنوعة جيدا مع وضع خيارات المؤشر. ملاحظة: يفترض الجدول مستوى تقلبات السوق 13 و سامباسكس 200 قيمة المؤشر 5250 كم عدد الخيارات للشراء بمجرد تحديد مستوى الحماية والإطار الزمني الذي يلائم احتياجاتك الخطوة النهائية قبل وضع خياراتك طلب مع الوسيط الخاص بك هو تحديد كم عدد الخيارات التي تحتاجها لحماية محفظتك. عقود عقود مؤشر أسك تستحق 10 نقاط لكل نقطة إذا كان مستوى الحماية الذي تختاره هو 5000 نقطة ثم عقد واحد يستحق 50،000 إذا كانت محفظة الأسهم الخاصة بك تبلغ قيمتها حوالي 500،000 ثم يمكنك شراء 10 خيارات الفهرس. 350،000 7 1،000،000 100 الخ. سوف أسكس حاسبة حماية محفظة تساعد على تحديد عدد العقود لشراء وعلى أي مستوى ممارسة. ما هي النتيجة النهائية لكل نقطة ينخفض ​​المؤشر إلى أقل من 5000 نقطة، عند انتهاء عقد الخيارات الخاصة بك، سوف تتلقى 10. ويوضح الجدول التالي كما تراجع السوق خسائر يقابلها جزئيا النقدية التي تتلقاها من سوق الخيارات. في حين أن السوق ترتفع كنت لا تزال مستمرة للاستفادة من ارتفاع أسعار الأسهم، وإن كان أقل قسط تدفع للحماية. اسكس يبدد الأساطير على سمسفس، تداول الخيارات أسك أسك المفاهيم الخاطئة حول تداول الخيارات ل سمسفس، مشيرا إلى عدم وجود التعليم الوصاية فهم في المنطقة. متحدثا في مكتب أسك في سيدني أمس، أكد مدير أسك لمبيعات مشتقات الأسهم غراهام أوبرين سمسفس للمشاركة في تداول الخيارات. على عكس الاعتقاد الشائع، سمسفس هي بالتأكيد يسمح لاستخدام خيارات التداول طالما أنها لا تضع تهمة على الأصول الأموال، وقال السيد أوبرين وقال مسح المستثمرين التجزئة التي أجرتها أسك في أبريل سأل المشاركين لماذا لم تخطط ل والانخراط في تجارة الخيارات، وقال 47 في المائة أنهم بحاجة إلى مزيد من التعليم. وقال 14 في المائة إنهم يعتقدون أن الخيارات تنطوي على مخاطر كبيرة، وأن 13 في المائة قالوا إنها لا تناسب استراتيجية حافظتهم. وشملت تعليقات المستثمرين النموذجية أيضا: أموال سمسف لا تسمح تداول الخيارات، بقدر ما قيل لي، وكمتقاعدين بتمويل ذاتي، زوجتي وأنا يجب أن نعيش على أصولنا، وعلى هذا النحو، القمار على الخيارات لديها القليل من الاستئناف. ولكن بدلا من زيادة المخاطر، يمكن استخدام الخيارات للحد من المخاطر الإجمالية لمحفظة العملاء، وقال السيد أوبراين. وأضاف أنه في الواقع تم إنشاؤها لهذا الغرض. خيارات الأسهم واحد الأساسية هي المكالمات ويضع. وتعطي المكالمة لحامل الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأسهم بسعر معين. على العكس من ذلك، يعطي وضع حامل الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأسهم بسعر معين. وتصل المكالمة إلى بوليصة تأمين ضد الأسهم التي ترتفع في الأسعار، وتضع تأمينات ضد انخفاض سعر السهم. هناك أربع استراتيجيات يمكن أن تستخدمها سمسفس عندما يتعلق الأمر بالخيارات، وفقا للسيد أوبرين. يمكن للأمناء شراء المكالمات، على الرغم من أنهم لا يمكن ببساطة أن يتم شراؤها للرافعة المالية. كما يمكن ل سمسفس أن تشتري، وهي استراتيجية مثالية للأمناء الذين يرغبون في حماية محافظهم، كما أوضح السيد أوبراين. سمسفس يمكن أن تذهب وشراء خيارات وضع على محفظتها بأكملها إذا كان السوق لا تقع ثم أنها محمية ضد ذلك. يمكن للأمناء أيضا بيع المكالمات، ولكن فقط ضد الأسهم التي تملكها بالفعل، وقال السيد أوبراين. وأخيرا، يمكن ل سمسفس بيع طالما أنها حصلت على النقد لتغطية التزاماتهم لشراء تلك الأسهم إذا كان ليتم ممارستها، وقال.